Η στρατηγική του ΤΧΣ για Πειραιώς και Εθνική

Όσον αφορά στο ύψος του ποσοστού που θα διατεθεί προς πώληση, ο κ. Μεγάλου εκτιμά ότι πληρούνται οι προϋποθέσεις για διάθεση του συνόλου (27%), δεδομένου του επενδυτικού ενδιαφέροντος που υπάρχει για την Ελλάδα και ειδικά το τραπεζικό σύστημα, αλλά και την πρόοδο που έχει καταγράψει η Πειραιώς. Υπενθύμισε ότι η μετοχή βρίσκεται κοντά σε ιστορικό υψηλό (άνω των 3 ευρώ) και θύμισε ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου το 2021 είχε πραγματοποιηθεί στα 1,15 ευρώ.

“Οι συναλλαγές που πέτυχαν η Εθνική, όπως και η Alpha, ήταν μεγάλη επιτυχία και βοηθούν συνολικά το τραπεζικό σύστημα”, πρόσθεσε ο κ. Μεγάλου, τονίζοντας ότι “μέλημα δικό μου και των ανθρώπων που ασχολούνται είναι να δημιουργήσουμε τις καταλληλότερες συνθήκες για να εξασφαλίσουμε μια μεγάλη επιτυχία όπως αυτή της Εθνικής”, κατέληξε. Σημειώνεται ότι το placement της Πειραιώς προγραμματίζεται μετά την ανακοίνωση των ετήσιων οικονομικών αποτελεσμάτων στα τέλη Φεβρουαρίου.

Ξηρουχάκης: Μετά τον Μάρτιο το placement της Πειραιώς

Ως προς το timing της συναλλαγής, ο CEO του ΤΧΣ Ηλίας Ξηρουχάκης δήλωσε στο περιθώριο της χθεσινής εκδήλωσης στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την έναρξη της διαπραγμάτευσης μετά τη συναλλαγή της Εθνικής ότι αυτό αναμένεται από τον Μάρτιο και έπειτα. Όπως εξήγησε, η πρόταση του συμβούλου διάθεσης αναμένεται να υποβληθεί στο Ταμείο στα τέλη Φεβρουαρίου, όποτε θα υπάρχει και πλήρης εικόνα για τις συνθήκες τις αγοράς που θα επικρατούν τότε.

Από τις συνθήκες αυτές θα εξαρτηθεί ο χρόνος αλλά και το ύψος της διάθεσης, καθώς αναμένεται να μεσολαβήσουν ως την άνοιξη και δημόσιες εγγραφές και άλλων σημαντικών εταιρειών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, όπως εξήγησε. Υπογράμμισε, πάντως, ότι η Πειραιώς έχει κάνει “τεράστια” βήματα προόδου και αναμένεται η διάθεση να γνωρίσει αντίστοιχη επιτυχία με της Εθνικής.

Ειδικότερα για το placement της Εθνικής, ο κ. Ξηρουχάκης διευκρίνισε ότι στόχος του Ταμείου ήταν η τιμή διάθεσης να διαμορφωθεί στα 5,35 ευρώ -έναντι 5,33 ευρώ, ωστόσο, για τεχνικούς λόγους αυτό δεν κατέστη δυνατό. Αποκάλυψε ότι οι διεθνείς προσφορές εκ μέρους των θεσμικών επενδυτών διαμορφώθηκαν στα 5,30 ευρώ, κατά μέσο όρο, έναντι 5,44 ευρώ που ήταν η τοποθέτηση των ιδιωτών στην εγχώρια αγορά.

Το επενδυτικό κλίμα και οι ειδικές συνθήκες στην αγορά θα κρίνουν, επίσης, κατά πόσο το Δημόσιο θα αποφασίσει να διαθέσει όλο το ποσοστό σε μία συναλλαγή ή περισσότερες -κάτι που χρειάζεται “πολλή συζήτηση” με τους συμβούλους για να αποφασιστεί, όπως είπε χαρακτηριστικά ο CEO του Ταμείου.

Σημειώνεται, πάντως, αποτέλεσμα της μεγάλης διασποράς του placement της Εθνικής ήταν κανένας επενδυτής να μην αποκτήσει μεριδίου άνω του 1% στην Εθνική, με το 90% των μετοχών να διατίθεται σε μακροχρόνιους και υψηλής ποιότητας επενδυτές. Η διάθεση του 3% σε ιδιώτες επενδυτές ήταν “στρατηγική προτεραιότητα”, όπως ανέφεραν στο Capital.gr πηγές της τράπεζας, με το discount της τελικής τιμής να διαμορφώνεται μόλις σε 2,5% -έναντι 8% ή 9% που θα θεωρούνταν αποδεκτό για μιας τέτοια συναλλαγή.

Μυλωνάς: Εντυπωσιακή επιτυχία του placement

Την απόλυτη ικανοποίησή του για τη συναλλαγή διάθεσης του μεριδίου 22% του Δημοσίου μέσω της κεφαλαιαγοράς εξέφρασε ο CEO της Εθνικής Παύλος Μυλωνάς μιλώντας σε δημοσιογράφους στο περιθώριο της χθεσινής εκδήλωσης στο Χρηματιστήριο. Η προσφορά 500 εκατ. ευρώ από εγχώριους ιδιώτες επενδυτές “δεν έχει ξαναγίνει” δήλωσε χαρακτηριστικά, διατυπώνοντας την ευχή “σύντομα η Εθνική να επιστρέψει στο ΧΑ” για τη διάθεση και του υπόλοιπου ποσοστού ύψους 18% που κατέχει το ΤΧΣ.

Ως προς το timing της δεύτερης συναλλαγής πάντως, ο ίδιος διευκρίνισε ότι αυτό μπορεί να συμβεί από το τέλος της άνοιξης του 2024 έως το τέλος του 2025 που ολοκληρώνεται ο χρονικός ορίζοντας του ΤΧΣ, ωστόσο, η εκτίμηση είναι ότι κατά πάσα πιθανότητα θα πραγματοποιηθεί μετά το επόμενο καλοκαίρι.

Ως προς την κερδοφορία του 2024, ο κ. Μυλωνάς διατύπωσε την εκτίμηση ότι θα διατηρήσει τη δυναμική των δύο προηγούμενων ετών, καθώς τα επιτόκια δεν αναμένεται να αποκλιμακωθούν πριν το δεύτερο εξάμηνο του έτους, διατηρώντας “ζωντανή” την πηγή των εσόδων από τόκους.

Ως προς την πιστωτική επέκταση, το 2023 αναμένεται να κλείσει στα 6 δισ. ευρώ σε σύνολο εκταμιεύσεων 24 εκατ. ευρώ, με τα στεγαστικά δάνεια να δείχνουν σημάδια ανάκαμψης το τελευταίο διάστημα. Ειδικά στο τελευταίο, πάντως, ο κ. Μυλωνάς απέδωσε την καθίζηση της αγοράς στην περιορισμένη προσφορά ακινήτων και την αύξηση των τιμών -γεγονότα αλληλένδετα μεταξύ τους.