Αμοιβαία Κεφάλαια: Ρεκόρ 22ετίας με ενεργητικό άνω των 30 δισ. ευρώ

Σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης βρίσκεται η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ελλάδα, καθώς το συνολικό ενεργητικό ξεπέρασε τα 30 δισ. ευρώ τον Απρίλιο του 2026, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 22 ετών.

Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί μια εντυπωσιακή ανάκαμψη σε σχέση με τα επίπεδα της προηγούμενης δεκαετίας, όταν η αγορά είχε υποχωρήσει σε ιστορικά χαμηλά. Ενδεικτικά, το 2012 το ενεργητικό είχε περιοριστεί στα 5,9 δισ. ευρώ και το 2011 ακόμη χαμηλότερα, στα 5,2 δισ. ευρώ.

Από τα 6 δισ. στα 30,9 δισ. σε οκτώ χρόνια

Η ανοδική πορεία ξεκίνησε ουσιαστικά από το 2018, όταν η αγορά διαμορφωνόταν στα 6,1 δισ. ευρώ. Από τότε μέχρι σήμερα, καταγράφεται αύξηση κατά περίπου 24,8 δισ. ευρώ, με το συνολικό ενεργητικό να φτάνει τα 30,9 δισ. ευρώ (στοιχεία 21/4/2026).

Το επίπεδο αυτό πλησιάζει τα ιστορικά υψηλά του 2004, όταν η αγορά είχε φτάσει τα 31,6 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας ότι ο κλάδος έχει επιστρέψει σε φάση ωριμότητας και δυναμικής ανάπτυξης.

Η βασική αιτία αυτής της ενίσχυσης είναι διπλή: από τη μία πλευρά οι θετικές αποδόσεις, και από την άλλη οι χαμηλές αποδόσεις των τραπεζικών καταθέσεων, που ωθούν τους αποταμιευτές σε εναλλακτικές μορφές επένδυσης.

Στροφή των αποταμιευτών και ισχυρές αποδόσεις

Η σταδιακή απομάκρυνση των επενδυτών από τις προθεσμιακές καταθέσεις έχει ενισχύσει σημαντικά τις εισροές στα αμοιβαία κεφάλαια. Ιδιαίτερα τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια αποτέλεσαν τον βασικό μοχλό ανάπτυξης, καταγράφοντας τις υψηλότερες αποδόσεις.

Το 2025 αποτέλεσε χρονιά-ορόσημο για την κατηγορία αυτή, καθώς η μέση αύξηση της καθαρής τιμής των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων έφτασε το 28,42%. Σε πολλές περιπτώσεις, οι αποδόσεις ξεπέρασαν ακόμη και το 50%, υπερβαίνοντας την ετήσια απόδοση του Γενικού Δείκτη Τιμών.

Τα μικτά αμοιβαία κεφάλαια κινήθηκαν επίσης θετικά, με μέση άνοδο 13,83%, ενώ τα ομολογιακά κατέγραψαν σαφώς πιο συγκρατημένες αποδόσεις, της τάξης του 1,15%, επιβεβαιώνοντας τον πιο συντηρητικό χαρακτήρα τους.

Το πρώτο τρίμηνο του 2026 και οι διεθνείς πιέσεις

Το πρώτο τρίμηνο του 2026 βρήκε τις διεθνείς αγορές αντιμέτωπες με έντονες γεωπολιτικές εξελίξεις, γεγονός που επηρέασε και τις αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Παρά το περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης διατήρησε τη σταθερότητά του. Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων διαμορφώθηκε στα 48,64 δισ. ευρώ, σημειώνοντας οριακή μείωση 0,87% σε σχέση με το τέλος του 2025.

Οι ροές προς τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) παρέμειναν θετικές, αγγίζοντας τα 980,9 εκατ. ευρώ, με τις μεγαλύτερες εισροές να καταγράφονται σε διεθνή ομολογιακά και σύνθετα προϊόντα.

Η σύνθεση της αγοράς και οι τάσεις

Η αγορά των ΟΣΕΚΑ παρουσιάζει σαφή προσανατολισμό προς τα ομολογιακά προϊόντα, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 57% του συνόλου. Ακολουθούν τα μετοχικά με 17%, τα funds of funds με 10%, τα μικτά και σύνθετα με 6% έκαστο, ενώ τα προϊόντα χρηματαγοράς διαμορφώνονται στο 4%.

Η εικόνα αυτή δείχνει ότι, παρά την αυξημένη διάθεση για ανάληψη ρίσκου, ένα μεγάλο μέρος των επενδυτών εξακολουθεί να προτιμά πιο συντηρητικές επιλογές.

Την ίδια στιγμή, οι αποδόσεις στο πρώτο τρίμηνο του 2026 ήταν αρνητικές στις περισσότερες κατηγορίες, αντανακλώντας την επιβάρυνση των διεθνών αγορών. Ωστόσο, ορισμένες κατηγορίες, όπως τα μετοχικά αμοιβαία Αμερικής και αναπτυσσόμενων αγορών, κατέγραψαν θετικά πρόσημα.

Ευρύτερη εικόνα της θεσμικής διαχείρισης

Στον κλάδο του asset management καταγράφηκε μικρή υποχώρηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων στα 12,6 δισ. ευρώ, ενώ οι οργανισμοί εναλλακτικών επενδύσεων διαμορφώθηκαν στα 918 εκατ. ευρώ, με σημαντική παρουσία private equity χαρτοφυλακίων.

Αντίθετα, η αγορά ακινήτων μέσω ΑΕΕΑΠ παρουσίασε μείωση, κυρίως λόγω πωλήσεων επενδυτικών ακινήτων κατά τη διάρκεια του 2025, με το συνολικό ενεργητικό να διαμορφώνεται στα 6,43 δισ. ευρώ.

Επιστροφή εμπιστοσύνης και νέες προκλήσεις

Η πορεία των τελευταίων ετών δείχνει ξεκάθαρα ότι η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει επανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Η αύξηση του ενεργητικού και οι συνεχείς εισροές επιβεβαιώνουν ότι οι αποταμιευτές αναζητούν αποδόσεις πέρα από τις παραδοσιακές επιλογές.

Ωστόσο, το περιβάλλον παραμένει απαιτητικό. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, η μεταβλητότητα των αγορών και η πορεία των επιτοκίων θα συνεχίσουν να επηρεάζουν την επενδυτική συμπεριφορά.

Η επόμενη φάση για τον κλάδο θα κριθεί από την ικανότητά του να διατηρήσει την ελκυστικότητά του, προσφέροντας ισορροπία μεταξύ απόδοσης και κινδύνου σε ένα διαρκώς μεταβαλλόμενο διεθνές περιβάλλον.

Πηγή: Pagenews.gr

Γράψτε το σχόλιο σας

• Κοινωνικός Τουρισμός 2026: Παράταση για 300.000 vouchers ανακοίνωσε η ΔΥΠΑ

• Δούκας: «Φρένο» στις τουριστικές επενδύσεις στην Πλάκα

• ΔΥΠΑ – e-ΕΦΚΑ: Πληρωμές άνω του 1,17 δισ. έως τις 30 Απριλίου

• Χατζημηνάς: Η Ευρώπη κινείται μόνο με σοκ – Καμπανάκι για φόρους και ΑΙ

• “Κόκκινος συναγερμός” στο Ορμούζ: Το Ιράν απειλεί να κόψει τη ναυσιπλοΐα – Σοκ στις αγορές πετρελαίου

• Κοινωνικός Τουρισμός 2026: Συνεχίζονται οι αιτήσεις – Ποιοι ΑΦΜ έχουν σειρά σήμερα